分析师解读阿斯麦“爆雷”:全球芯片厂产能过剩 但非行业末日
周二,欧洲最大的科技公司、光刻机巨头阿斯麦的业绩爆雷,引发了全球芯片股的普遍抛售,原因是人们担心全球芯片需求可能会出现衰退。
阿斯麦周二的财报发布过程,可谓极为罕见——其因为“技术故障”导致错误地提前一天发布了财报。
而在这份无意间提前泄露的财报中,阿斯麦宣布今年三季度的订单只有26亿欧元,比起市场预期的54亿欧元差了近一半。同时,该公司预计到2025年,总净销售额将增长到300亿到350亿欧元之间(此前指引为300-400亿欧元),这个数字位于2022年投资者日提供指引的下半部分。
这也拖累了整个全球半导体行业,因为阿斯麦几乎垄断着台积电、英特尔和三星电子等大厂用于制造先进芯片的关键光刻机供应。美股费城半导体指数隔夜收跌5.24%,为一个多月来最大跌幅。
对此,不少分析人士解读称,受疫情期间对芯片大量需求的刺激,台积电等芯片制造商此前建立了额外的产能。但随着供应链紧张态势日益缓和,这种增长已趋于稳定。这使得这些制造商们暂停了更多新光刻机设备的订单,直到他们的工厂重新需要扩张产能。
而
阿斯麦在周二发布的声明中也承认,尽管人工智能相关的芯片需求确实激增,但半导体市场的其他部分比预期更为疲弱,导致逻辑芯片制造商推迟订单,而内存芯片制造商只计划“有限地”新增产能。
Hutcheson指出,今年芯片工厂的使用率约为81%,而芯片制造商通常倾向于在使用率达到90%左右时再购买新设备。他表示,英特尔已经放慢了工厂扩张的步伐,这表明三星和台积电也将保持谨慎。
跟踪芯片制造行业的国际商业战略公司首席执行官汉德尔·琼斯(HandelJones)表示,一些芯片制造商已经减少了使用阿斯麦旗舰光刻机的步骤,有时几乎减少了三分之一。他以三星为例,认为三星未来也许能利用尖端的芯片蚀刻技术,将使用阿斯麦旗舰设备的步骤从五六个减少到一两个。
他表示,如果成功,三星可能会在这些极紫外光刻机设备上存在大量产能过剩。
“这只是短期的波动。从长远来看,一切都会好起来的,”琼斯表示。
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