华尔街不敢做空AI 市场几乎不存在空头
在华尔街,当所有人都在买入股票的时候,作为一个怀疑论者会有怎样的危险?不妨看看罗伯•阿诺特(RobArnott)的遭遇。五个月前,他“明智地”指出,英伟达的股票(NvidiaCorp.)已经成为一个泡沫。
这位受人尊敬的ResearchAffiliates创始人称其为“教科书式的大市场错觉”,理由是该公司股价在短短一年内翻了两番,估值达到了极端水平。然而,自他去年9月份发出警告以来,这个“泡沫”已经扩大了约8000亿美元,而目前最大的风险是被它抛在后面。
“永远不要在泡沫股票如日中天的时候卖空它们,但这并不意味着你必须拥有它们。”阿诺特本周表示。
当少数几只高估值股票主宰市场排行榜时,华尔街并不是对风险充耳不闻,阿诺特的观点最终可能成为事实。然而,在这家全球市值最高的芯片制造商上周三发布井喷式报告并打破了人们的预期之后,
数据平台Mapsignals的首席投资策略师亚历克•杨(AlecYoung)表示:“
对于主动型基金经理来说,随着标普500指数和纳斯达克100指数等科技股指数的上涨势头延续,他们承受的压力日益加大。这两个指数在17周内录得第15周上涨。纳斯达克100指数的市盈率攀升至30倍以上,市销率达到5倍,除了上世纪90年代末的互联网热潮及其余波之外,这样的数据鲜有先例。
美股“科技股七巨头”的迅速上涨并没有伴随着看空押注的任何增加。据摩根大通策略师NikolaosPanigirtzoglou估计,
然而,即使在创纪录的反弹中,由于盈利增长,英伟达的估值自2023年年中以来一直在收窄。“它绝对是地球上最重要的股票,”高盛集团战略专家斯科特·鲁伯纳(ScottRubner)在谈到英伟达时说。“这些市值的增长使散户交易员恢复了‘动物精神’,留言板和看涨期权的活动达到了2020年3月以来的最高水平。”
多头已经纷纷提高了对英伟达股价的目标价格。根据汇编数据,
BanrionCapitalManagementLLC首席执行官莎娜•西塞尔(ShanaSissel)自2017年以来一直持有英伟达的股票,她表示:“我正在积极寻找英伟达可能出错的地方,但我很难找到任何真正的漏洞。我希望我能以650美元的价格买一些。”
虽然英伟达的上涨提振了主要股指,但只有少数几只精选股票能再次获得丰厚的回报。上周纽交所上涨的股票不到70%,而标普500指数的周涨幅只有1.7%。对于那些一直押注涨势很快会扩大的人来说,这是个坏消息。
马奥尼资产管理公司(MahoneyAssetManagement)首席执行官肯•马奥尼(KenMahoney)并不担心估值过高,但他仍削减了英伟达的敞口,以套现部分收益。马奥尼说:“为了谨慎起见,我们减少了20%。我们也知道,在未来几天和几周,如果经济放缓或股市有所回升,我们将有一些资金可以重新部署。”
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