DeepSeek有多奇迹 百度就有多落寞

2025年的开局，DeepSeek在全球掀起风暴。有人受益，就有人受伤。百度急了吗？答案是肯定的，而DeepSeek带来的撼动是全世界范围的，着急的不只是百度。

DeepSeek目前到底值多少钱？答案之一就是1500亿美元。这个说法来自彭博社，其采访的一个初创公司创始人给出了这个答案，原因很简单，就是把OpenAI的估值砍半。OpenAI正在敲定软银集团的400亿美元投资，而投资完成后，OpenAI的估值就将达到3000亿美元，所以当下DeepSeek的估值就是1500亿美元。

DeepSeek没有回应这一问题，外界也很难给出令人信服的答案，就是因为DeepSeek没有融资过，缺乏公开的营收、利润及资本结构细节，它的投入都来源于DeepSeek创始人梁文锋的量化交易。

但这不妨碍外界对DeepSeek做出美好的想象。

如上图所示，彭博社电视台后来也沿用了1500亿美元的说法，这意味着DeepSeek成为全球大模型创业公司的第二名，仅次于OpenAI，领先于前OpenAI成员创立的Anthropic。同时，这也意味着DeepSeek仅次于字节跳动，成为中国估值第二高的独角兽企业。

这可能是一个估值的上限，因为1500亿美元的DeepSeek，排在中国十家头部互联网上市企业前五的位置，目前仅次于拼多多的市值，约等于5个百度的市值。

实际上，彭博社文章给出的答案是一个非常宽泛的数据：10亿美元到1500亿美元之间。

因为他们采访了不同的初创公司创始人和人工智能专家，给出的答案非常不同。而一个更小的范围是彭博亿万富翁指数，中等估值的DeepSeek估值在20亿美元到300亿美元之间。

300亿美元的估值可能是更符合实际的答案之一，起码它守住了DeepSeek估值的下限，也接近目前百度的总市值。

此前市场传闻，阿里计划以100亿美元的估值投资10亿美元，认购DeepSeek10%的股权，这一消息很快得到了阿里方面的辟谣，而外界也没有对这则消息过于期待，一方面因为梁文锋明确表达过，短期之内没有融资计划，另外一方面也是因为100亿美元的估值太低，根本不符合实际。

而拿百度衡量DeepSeek，是因为百度是中国互联网头部企业中最先发布大模型产品的。

2023年3月就开放文心一言躬身入局大模型战场，但2024年百度在大模型领域的先发优势，被字节跳动的豆包等产品在DAU上逐渐超越，原本百度将与苹果合作国行iPhoneAppleIntelligence的巨大机会，也在最近确定被阿里分走了一杯羹，苹果此举是为了通过多个合作伙伴来降低风险。

这是2025年的开局，DeepSeek在全球掀起风暴。有人受益，就有人受伤。百度急了吗？答案是肯定的，而DeepSeek带来的撼动是全世界范围的，着急的不只是百度。

就在本周，百度宣布从今年4月1日零时起，文心一言全面免费，所有PC端和APP端用户均可体验文心系列最新模型。而且，外媒披露百度下半年将发布更新的文心5.0模型，在多模态能力上进行显著提升，而另外一边，OpenAI也将在未来几个月内推出名为GPT-5的模型。

DeepSeek是全球所有科技公司的鲶鱼，而百度可以说是DeepSeek的反面教材。通往AGI的道路上，竞争还会更激烈。

300亿美元到1500亿美元，是DeepSeek未来的想象空间。这一问题也可以简化成，DeepSeek到底抵得上1个百度还是5个百度？

1历史错误的一边？

——AnyETAforGPT-4.5/GPT-5?Weeks?Months?（GPT-4.5或GPT-5预计啥时候推出？几周后？还是几个月后？）

——weeks/months（几周/几个月）

这是山姆·奥尔特曼在社交媒体上透露的最新消息，也是在DeepSeek的压力之下，奥尔特曼的又一次画饼。

OpenAI最新的路线图是，在未来几个月内，不光是要拿出最新的GPT-4.5或GPT-5，还要将GPT5免费开放给使用ChatGPT的免费用户们，而付费的订阅用户将能够以更高智能水平运行GPT-5。

GPT-4.5，也就是OpenAI内部称为“猎户座”（Orion）的模型，它将是最后一个非思维链模型（non-chain-of-thoughtmodel）。也就是说，GPT-4.5以后的模型，也将跟DeepSeek一样展示模型思维过程，能够在不同的领域和任务中，根据所学到的知识和经验，选择合适的思维路径来解决问题，具有较强的灵活性和适应性。

而GPT-5传说已久，它将汇集OpenAI的最强能力，不仅拥有多模态能力，处理语音、图像，还将有“深度研究”功能，在高级推理功能上也将实现重大进步，性能改进将超出当前的预期，是类似GPT-3到GPT-4一样的质的跨越。

另外，OpenAI旨在通过统一模型和删除模型选择器来简化其产品，这意味着它的产品更加聚焦，用户不再需要手动选择使用不同的AI模型来完成任务，所有模型的选择器将回归到“神奇的统一智能”。

OpenAI的这一路线图的公布，显然是在DeepSeek压力之下的动作之一。

此前，奥尔特曼已经承认，DeepSeek所开发的AI模型已能与OpenAI的ChatGPT相提并论，称赞其在展示思维链条和实现大规模免费应用等关键功能上做得“非常出色”，这些都是用户所期待的特性。

而DeepSeek的开源策略，也减弱了OpenAI的领先优势。

奥尔特曼说出了OpenAI在开源技术方面，“站在了历史的错误一边”，OpenAI闭源的开发方法将在未来改变，虽然这不是OpenAI当前最首要的任务，但奥尔特曼已经在考虑一个不同的开源策略，也将开源那些不再先进的旧模型。

开源同样刺痛了百度，开源和闭源模型并不是非此即彼的矛盾关系。此前李彦宏一直认为，大模型领域中开源其实是最贵的，开源大模型会越来越落后。同等能力下，闭源模型的推理成本更低、响应速度更快。同等参数的情况下，闭源模型的能力也更强。

要从历史错误的一边转向顺应潮流并不容易，好在这种认识也发生在了百度这一边。

百度首先的改变就是，用全面的免费策略留住用户。百度将在4月1日开始全面免费，所有PC端和APP端用户均可体验文心系列最新模型，此外，文心一言上线深度搜索功能，该功能也将于4月1日起免费开放使用。

但这显然是不够的，因为DeepSeek已经让用户意识到，好不好用才是真正的壁垒，即便处于领先优势的豆包，也在日活跃用户数上被DeepSeek超越，QuestMobile数据显示，DeepSeek的日活在2月1日已经达到了3286万。

然而随着DeepSeek的行业渗透率和成本压力的上升，外界都以为DeepSeek的商业化肯定会加快。但行业人士透露出的消息是，DeepSeek创始人梁文锋似乎不太看重这3000万DAU，因为他的目标是通往AGI，而不是眼下的DAU。

当下的DeepSeek显然没有更大的变化，没有开启收费模式，也没有彻底解决服务器繁忙的卡顿问题。知情人士透露，DeepSeek团队目前的重心，还是在开发一系列更有趣有挑战性的产品，预计将在今年上半年发布。

2更便宜的AI，更高的需求

DeepSeek的异军突起，本质上戳破了大模型的泡沫，让科技行业回归理性：要用更具性价比的AI能力，激发更高的需求。

全球科技行业都被DeepSeek影响，AI行业更深刻的震荡或将袭来。亚马逊、Google、微软和Meta的财报公布后，数据显示，它们在2025年的资本支出将超过3200亿美元，其中Meta今年的资本支出将达到600亿至650亿美元，较2024年的392.3亿美元大幅增加，一个重要的原因还是押注人工智能。

下周开始，百度、阿里和腾讯的最新财报即将公布，或许将是中美科技力量在AI投入上的一次关键对比。

而从去年第三季度的数据看，阿里和腾讯依然保持高投入。阿里的资本支出高达174.9亿元，而腾讯的资本支出也达到了171亿元，二者都对算力资源和AI基础设施进行大规模的投入，尤其是阿里的资本支出已经攀升至历史高点。

反观百度，明显已经掉队，随着营业收入增速下滑，资本支出上也显得更为谨慎。2024年第三季度，百度核心业务（不包括爱奇艺）的资本支出为16.4亿元，同比下降53.54%，与腾讯和阿里远远不是一个数量级。

成本的锐减，价值的爆发，是DeepSeek的亮点，但投入资源的数量，依然是衡量人工智能模型的智能程度的一个标准。

DeepSeek用更低的成本构建了自己更强的AI技术，但奥尔特曼依然在强调一个共识，那就是模型的智能程度大致等于用于训练和运行模型的资源的对数，“这些资源主要包括训练算力、数据以及推理算力。似乎只要投入任意数量的资金，就能获得持续且可预测的提升；预测这一情况的缩放定律在多个数量级上都准确无误。”

百度和阿里在资本支出上的巨大差距，或许能成为现在苹果选择与二者合作的一个时代注脚。随着4月百度的文心一言开始免费，中国的iPhone16系列用户也将开始用上与多个中国伙伴合作的AI功能。

当然，别忘了AppleIntelligence中也有自己的基础语言模型，包括一个设计用于在设备上高效运行的约30亿参数模型和一个设计用于私有云计算的大型基于服务器的语言模型。

而阿里巴巴的AI模型将深度集成至iOS系统，覆盖语音交互、图像生成、个性化推荐等功能模块，官方透露的消息是，苹果公司之所以选择阿里巴巴，主要考量了“技术适配性、生态协同、政策合规”三方面因素。

但为何没有选择如今风头正盛的DeepSeek？就连库克在财报会上都提及DeepSeek，认为其“推动效率的创新是一件好事”。

DeepSeek团队缺乏支持像苹果这样的大客户所需的人力和经验，这只是解释的原因之一，而更重要的原因或许是DeepSeek团队志不在此，大模型只是漫长的积累过程之一，他们要忙于更重要的技术研究，其技术驱动型的创新愿景远不止于此。

而对于阿里来说，与苹果合作无疑收获了一个巨大的AI落地场景和更高的C端使用的需求。DeepSeek给行业带来的震动和启示之一，就是B端客户重要，撬动C端用户的规模更重要。

恰如蔡崇信在迪拜举行的世界政府峰会上提到，随着DeepSeek现象，人们会开始改变方向，不再把数百亿美元投入到计算基础设施中，只为了训练最聪明的孩子，成为博士生和诺贝尔奖得主。“我们应该关注世界上实际的问题，用AI去解决它们。所以，很多人将开始将资源投入到应用领域。”

这也是DeepSeek带给未来的想象空间，远比它本身的价格更有价值。